TC Energy: 다른 모든 사람보다 먼저 이 6.3% 수익률 배당 귀족주를 매수하세요

• TC 에너지는 6.3% 수익률을 자랑하는 고수익 배당 귀족주로, 믿을 수 있는 성장과 낮은 위험을 자랑하며 보수적인 소득 투자자에게 이상적입니다.
• 이 회사는 북미 천연가스의 30%를 공급하는 광대한 중류 인프라를 운영하고 있으며, 천연가스와 전기 공급에 집중할 계획입니다.
• TC 에너지는 배당금 증가에 대한 강력한 의지와 건전한 재무 전략을 바탕으로 12.5%~13.3%의 장기 수익률을 제공합니다.
• TRP는 우수한 장기적 위험 관리 수준을 갖추고 있으며, 강력한 BBB+ 신용 등급과 글로벌 기업 상위 12%의 위험 관리 수준을 보유하고 있습니다.
• TRP는 훌륭한 저변동성, 고수익 배당 귀족주(올해)입니다. 시장의 꾸준히 상승하는 가치 평가와 증가하는 변동성에 불편함을 느끼는 보수적인 소득 투자자에게 좋은 선택입니다.
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안드레스

고수익 귀족: 궁극의 "반기술" 투자

대형 기술 기업이 예상대로 성장을 이어간다면 Mag 7의 PEG 1은 이것이 버블이 아니라는 것을 수학적으로 정확하게 의미하며, S&P는 향후 12개월 동안 최대 26%의 상승 잠재력이 있습니다.

• 이는 예측이 아닙니다. S&P 수익이 예상대로 증가한다면 기본 원칙에 따라 정당화될 사항일 뿐입니다.
• 그리고 오직 현재의 장기 성장 추정치가 안정적으로 유지될 경우에만 그렇습니다.

하지만 Mag 7과 S&P 수익 성장 능력에 대해 확신이 없다면 어떻게 해야 할까요?

경기 침체 가능성이나 성장 대하장이 곧 끝난다고 걱정된다면(어떤 이유에서든), 고수익 배당 귀족 투자를 고려해보세요.

오늘날의 소득은 정의상 미래의 소득보다 투기성이 낮으며, 배당 귀족은 가장 믿을 수 있는 즉각적인 소득원입니다.

TC Energy(NYSE: TRP )(TSX: TRP:CA ): 2024년 최신 귀족

TC 에너지는 25년 연속으로 배당금을 증액하면서 세계적인 귀족 기업으로 거듭났습니다.

1년 전, TRP가 두 개의 회사로 분할된다는 계획을 둘러싼 불확실성으로 인해 수익률이 23년 만에 최고 수준으로 치솟은 후에 저는 TRP에 대해 논쟁을 벌였습니다.

Y차트

TRP는 그 이후 35%나 급등하여 S&P와 나스닥보다 성과가 좋았습니다.

보수적인 소득 투자자들에게 TC 에너지가 훌륭한 고수익 귀족주 투자 기회인 이유를 세 가지 말씀드리겠습니다.

• "덜 추측적"이라는 의미의 "보수적"입니다.
• 정치적으로는 아니죠.

경영진이 옳다면 TRP가 6.3%의 매우 낮은 위험으로 귀족으로부터 나스닥 수준의 수익률인 13.3%의 장기 수익을 낼 수 있는 이유를 보여드리겠습니다.

이유 1: 고수익 투자자를 위한 훌륭한 사업

TC 에너지 코퍼레이션은 1951년 트랜스캐나다 코퍼레이션으로 설립되었으며, 캐나다 앨버타주 캘거리에 본사를 둔 북미에서 두 번째로 큰 중류 기업입니다.

이 회사는 북미 천연가스 수요의 25% 이상을 공급하는 92,600km(57,538.95마일)의 천연가스 파이프라인과 매일 590,000배럴의 원유를 수송하는 4,900km(3,044.57마일)의 석유 파이프라인을 포함하여 광범위한 중류 인프라 네트워크를 운영합니다. 이는 서부 캐나다 수출의 약 20%를 차지합니다.

TC Energy는 24년 연속으로 배당금을 늘려 주주들에게 가치를 돌려주겠다는 의지를 보여주었습니다. 이 회사의 사업은 캐나다, 미국, 멕시코에 걸쳐 있으며, 천연 가스 및 액체 파이프라인, 발전, 에너지 저장 시설을 포함합니다.The company's operations span Canada, the United States, and Mexico, encompassing natural gas and liquids pipelines, power generation, and energy storage facilities.

북미에서 가장 다양한 중류 시장입니다.

TC에너지

TC에너지

TRP는 북미의 천연가스 생산의 왕으로, 미국, 캐나다, 멕시코에서 사용하는 가스의 30%를 공급합니다.

WCSB는 서부 캐나다 셰일 분지로, 지구상에서 가장 큰 천연가스 매장지입니다.

애팔래치아는 유티카와 마셀러스 셰일층으로, 세계에서 두 번째로 큰 천연가스 매장지입니다.

미국 에너지 정보국에 따르면, 가스가 재생 에너지로의 전환에 따른 가교 연료로서 석탄을 대체함에 따라 2050년까지 천연가스 생산은 계속 증가할 것으로 전망됩니다.

배당왕 젠 리서치 터미널

기본 사항을 먼저 살펴보겠습니다. 1,000개가 넘는 기본 지표를 기준으로 TC Energy는 92%의 DK 안전 점수로 매우 낮은 위험인 6.3%를 산출하고 있습니다.Based on over 1,000 fundamental metrics, TC Energy is yielding a very low risk, 6.3%, with a 92% DK safety score.

평가	배당금 왕 안전 점수	대략적인 배당금 삭감 위험(평균 경기 침체)	팬데믹 수준 경기 침체 시 대략적인 배당금 삭감 위험
1 - 안전하지 않음	0% ~ 20%	4% 이상	16+%
2- 평균 이하	21%에서 40%	2% 이상	8% ~ 16%
3 - 평균	41%에서 60%	2%	4% ~ 8%
4 - 안전함	61%에서 80%까지	1%	2% ~ 4%
5- 매우 안전함	81%에서 100%까지	0.5%	1% ~ 2%
트립토판	98%	0.5%	1.1%
S&P 위험 등급	88% 백분위수, 매우 좋음	BBB+ 부정적 전망 신용등급 = 5% 30년 파산 위험	최대 위험 한도 20% 이하

(출처: Dividend Kings Research Terminal)

TRP의 전체 85% 품질 점수는 Ultra SWAN(밤에 잘 자는) 품질로, 넓은 참호의 귀족 수준의 품질을 의미합니다.

장기적 합의 성장률의 중간값은 6.2%로, 경영진이 제시한 장기적 성장 지침인 7%와 유사합니다.

TC에너지

즉, 장기 수익률 잠재력은 6.3% 수익률 + 6.2~7% 성장률(배당금 성장률) = 12.5~13.3% 장기 수익률(배당금을 재투자하면 소득 성장률)입니다.

경영진은 최근에 이 지침을 다시 한번 강조했습니다.

TC에너지

TRP는 ENB( ENB

) 에 이어 두 번째로 유틸리티와 유사한 미드스트림입니다 .

• ENB는 장기 계약에 따른 98% 현금 흐름을 규제합니다.
• 장기 계약에 따른 TRP 97% 현금 흐름 + 규제됨.

TC에너지

TRP는 대부분의 유틸리티보다 유틸리티와 유사하며 대부분의 미드스트림보다 훨씬 더 유사합니다.

TC에너지

TRP는 순수한 천연가스 및 전기 사업자가 되려고 합니다.

S&P는 TRP를 BBB+로 평가하는데, 이는 30년 이내에 5%의 채무 불이행(파산) 위험이 있음을 나타냅니다.

에스앤피(주)

TRP의 장기적 리스크 관리 수준은 글로벌 기업 중 상위 12%에 속합니다(리스크 섹션 참조).

사우스 보우 스핀오프에 대한 업데이트

TC에너지

TC는 기존 석유 파이프라인 사업의 이름을 South Bow로 정하기로 했습니다. 이는 인플레이션 조정 소득 성장과 함께 최대 안전 소득에 초점을 맞춥니다.

TC에너지

TC 에너지는 기존 투자자에게 그들이 소유한 TRP 주식 1주당 South Bow 주식 0.2주를 제공할 예정입니다.

TC에너지

경영진의 지침은 2030년까지 연장되었으며, ENB와 EPD에 이어 업계에서 3번째로 우수한 수준입니다.

배당금은 조정될 수 있지만 투자자들은 전액을 돌려받고 회사는 25년 연속 배당금 증가 행진을 유지할 것이다.

TC에너지

경영진은 향후 배당금 지급률을 더욱 안전한 수준으로 낮추기 위해 4%의 배당금 성장을 목표로 하고 있습니다.

TC 에너지 컨센서스 지급 비율

년도	피제수	주당 현금 흐름	지불 비율
2023	2.76달러	5.15달러	53.59%
2024	2.84달러	5.63달러	50.44%
2025	2.92달러	5.87달러	49.74%
2026	3.00달러	6.19달러	48.47%
연간화	2.8%	6.3%	-3.3%

(출처: FactSet)

평가 기관에 따르면, 이 산업에서 83%의 지급 비율은 안전한 것으로 간주되며, TRP의 지급 비율은 이미 업계에서 가장 낮은 수준입니다. 시간이 지남에 따라 연간 3%씩 하락할 것으로 예상됩니다.

이를 통해 TC 에너지는 추가적인 재정적 유연성과 향상된 신용 등급을 얻게 되며, 심지어는 EPD

(Enterprise Products Partners )와 같은 자유 현금 흐름 자체 자금 조달 사업 모델을 구축할 수 있는 능력도 얻게 될 것입니다 .

이것이 이 산업에서 플래티넘 수준의 안전 기준인데, 미들스트림(Midstream) 기업이 내부 현금 흐름을 통해 성장에 필요한 지출을 포함한 모든 자금을 조달한 다음, 자유 현금 흐름에서 배당금을 지급하고, 그 일부를 남겨 안전 대책을 마련하는 방식입니다.

이런 일은 공익사업(또는 REIT) 부문에서는 거의 전례가 없는 일입니다. 이 부문의 성장 지출은 부채(그리고 일반적으로 주식 발행)로 자금이 조달되기 때문입니다.

TC 에너지 컨센서스 레버리지 비율 예측

년도	부채/EBITDA	순부채/EBITDA(신용평가기관에 따르면 5 이하가 안전)	이자 보장 (2+ 안전)
2023	5.75	5.49	1.94
2024	5.56	5.35	1.95
2025	5.45	5.33	1.93
2026	5.16	5.13	1.90
2027	5.26	5.04	저것
2028	4.73	저것	저것
2029	4.60	저것	저것
연간 변화	-3.6%	-2.2%	-0.6%

(출처: FactSet)

TC 에너지는 배당금을 늘리는 한편 꾸준히 레버리지를 줄여 왔습니다.

에스앤피(주)

경영진은 4.5배~5배의 레버리지 비율을 유지할 계획이라고 밝혔는데, S&P는 이것이 2026년 이후에도 달성될 것이라고 보고 있으며, 분석가들은 2027년에 달성될 것으로 보고 있습니다.

이는 Enbridge와 동일한 신용등급을 유지하며 BBB+ 안정적으로 업그레이드되는 결과를 가져올 것입니다.

두 번째 이유: 앞으로 수십 년 동안의 안정적인 성장

TC에너지

TRP의 장기 성장 계획의 핵심은 액화 천연가스를 포함한 천연가스로 전환하는 것입니다. 이를 통해 앞으로 수십 년 동안 천연가스 인프라에 대한 안정적인 수요를 창출할 것으로 예상됩니다.

TC에너지

TRP는 2024년 이후 매년 약 50억 달러를 성장 지출에 투자할 것으로 예상하며, 자본의 수익성 극대화에 집중할 예정입니다.

구체적으로 자본비용과 투자자본에 대한 현금수익률 간의 차이, 즉 투자 스프레드를 극대화하려고 합니다.

• 이는 Realty Income( O )의 전략이기도 합니다.

TC에너지

TRP의 과거 투자 스프레드는 7.5%였으며, 정상적인 금리 환경에서도 6~7%의 투자 스프레드를 유지할 수 있다고 생각합니다.

TC에너지

Bruce Power는 캐나다 유일의 민간 핵발전소로, 2001년 TC Energy, OMERS, Power Workers' Union, The Society of United Professionals의 파트너십으로 설립되었습니다. 온타리오주의 휴론호 동쪽 기슭에 위치한 Bruce Nuclear Generating Station을 운영하는데, 이곳은 세계에서 가장 큰 핵발전소 중 하나입니다. Bruce Power는 8개의 핵발전소를 통해 온타리오주의 전기의 약 30%를 공급하는데 , 이 8개의 핵발전소는 총 용량이 6,400메가와트입니다.

TRP는 탄소 없는 전기를 공급하는 데 전념하고 있으며 원자로를 개조하여 2064년까지 안정적인 전력 공급을 보장하기 위한 중요한 수명 연장 프로그램에 참여하고 있습니다. Bruce Power는 또한 암 치료 및 의료 기기 살균에 사용되는 의료용 동위원소를 생산하고 있으며 온타리오 내 지역 사회 및 경제 개발 이니셔티브에 적극적으로 참여하고 있습니다.

TC에너지

S&P와 경영진이 성장 계획을 이행하는 데 필요할 것으로 예상하는 30억 캐나다 달러의 차입을 제외하고, TRP의 성장 계획은 자금이 조달되었습니다.

TC에너지

TRP의 부채 프로필은 매우 보수적입니다. 고정 금리 부채가 89%이고 평균 만기가 18년입니다. 평균 차입 비용은 현재 5%로, 무위험 10년 국채 수익률보다 1.3% 높을 뿐입니다.

넓은 해자 연구

JPMorgan에 따르면, 1980년 이후 에너지 투자 3건 중 2건이 70% 이상의 "영구적이고 재앙적인" 감소로 돌아섰습니다.

석유는 순환적 성격을 띠고 있고, 대부분의 석유 주식은 수익을 내지 못하기 때문입니다.

대부분의 소규모 석유회사는 파산하고, 중견 규모의 석유회사가 대형 석유회사에 인수되면 투자자들은 막대한 손실을 보게 됩니다.

• 주가가 70% 하락한 상황에서 누군가가 당신의 주식을 적당한 프리미엄에 매수한다면, 손실이 확정됩니다.

이것이 에너지 귀족이 에너지 투자에 비해 위험이 낮은 훌륭한 대안인 이유입니다.

1985년 이후 역사적 수익

포트폴리오 시각화

TC 에너지와 엑손모빌( XOM ), 쉐브론( CVX

) 과 같은 석유 대기업은

지난 40년 동안 인상적인 장기 수익과 수입을 제공했습니다.

포트폴리오 시각화

지난 40년 동안 모든 기간에 걸친 평균 수익률은 12~13%였습니다. 이는 경영진이 오늘날 제시하는 지침과 분석가들이 미래에 기대하는 지침과 같습니다.

포트폴리오 시각화

TRP의 낮은 변동성(베타 0.53)은 유틸리티와 유사한 비즈니스 모델에 기인합니다.

그렇기 때문에 40년 동안 S&P 대비 5% 알파(변동성 조정 초과 수익률)를 기록했습니다.

변동성을 조정한 수익률도 인상적이며, S&P보다 변동성 단위당 초과 수익률이 2배 높습니다.

• 트레이너 비율: 변동성 단위당 위험 없는 채권 대비 초과 총 수익률.

포트폴리오 시각화

TRP는 역사적으로 경기가 좋았을 때 시장 수익의 60%를 기여했고, 경기가 나빴을 때는 시장 하락의 47%를 기여했습니다.

이것이 바로 장기적 성공의 열쇠입니다. 즉, 모든 경제 및 시장 상황에서 성장하는 안정적인 수입의 낮은 변동성 원천입니다.

포트폴리오 시각화

1985년 1,000달러 투자

미터법	TC에너지	엑손	셰브론
총 소득	27,864.73달러	14,979.22달러	33,467.21달러
인플레이션 조정 소득	9,350.58달러	5,026.58달러	11,230.61달러
시작 수확량	5.09%	1.13%	7.48%
비용 대비 수익률	250.8%	206.9%	499.10%
비용에 대한 인플레이션 조정 수익률	84.17%	69.42%	167.48%
소득 성장률	10.9%	14.6%	10.6%

(출처: Portfolio Visualizer)

TC Energy는 거의 40년 동안 연간 11%의 수익을 늘려 5%의 시작 수익률을 비용 대비 251% 수익률로 전환했습니다. 즉, 인플레이션을 조정하면 1985년에 투자한 1,000달러마다 투자자들은 여전히 ​​기하급수적으로 성장하는 연간 841.70달러의 배당금을 받고 있습니다.

좋아요, 인상적인 역사적 수익과 소득 증가입니다. 그리고 TC Energy가 미래에 약 6%에서 7%의 배당금 성장을 계속 추진할 수 있는 능력은 잠재적으로 수십 년 동안 지속될 것입니다.And TC Energy's ability to continue driving about 6% to 7% dividend growth in the future is potentially set to continue for decades.

팩트셋

팩트셋

TRP의 최장 만기 채권은 58년 만에 만기가 됩니다. 2년 전에 5.6%의 수익률로 매각되었습니다.

오늘날 연준이 금리를 5% 인상했음에도 불구하고 해당 채권의 수익률은 6.3%로, 위험 없는 10년 미국 국채보다 2.9% 더 높습니다.

이는 "월가의 똑똑한 돈"인 채권 시장이 TRP가 60년 후에도 아무런 문제 없이 존속하고 부채를 갚을 것이라고 확신하고 있다는 것을 말해줍니다.

세 번째 이유: 좋은 가격에 훌륭한 회사

• 공정 가치: $49.11
• 현재 가격: $45.57
• 할인율 : 7.21%
• DK 평가: 잠재적으로 좋은 매수

TC 에너지 2026년 합의 총 수익 잠재력

FAST 그래프, 팩트셋

TC 에너지 2029년 합의 총 수익 잠재력

FAST 그래프, 팩트셋

위험 프로필: TC Energy가 모든 사람에게 적합하지 않은 이유

TRP는 K1 세금 양식이 없고 적격 배당금이 없는 캐나다 법인입니다.

하지만 과세 계좌(퇴직 계좌 제외)에는 15%의 세금 원천징수가 있습니다.

세액공제를 통해 이를 회수할 수 있지만, 대부분 투자자의 경우 추가 서류 작업이 필요합니다(원천징수액이 600달러 이상인 경우).

근본적인 위험으로 볼 때, 이 논문에서 가장 큰 위험은 핵융합 에너지입니다.

천연가스에 대한 수요는 향후 10년간 증가할 것으로 예상되며, 2050년까지 안정적으로 유지된 후 점차 감소할 것으로 예상됩니다.

이는 천연가스가 녹색 에너지가 추가될 기저부하 전력원이 될 것으로 예상되기 때문입니다.

하지만 핵융합 발전이 실용화된다면 가스 에너지에서 친환경 에너지로의 전환이 수십 년 앞당겨질 수 있습니다(천연가스 수요 감소 속도가 20~30년 빨라질 수 있음).

그리고 이는 앞으로 TRP의 투자 이론이 잘못될 수 있는 일 중 하나에 불과합니다.

에스앤피(주)

S&P는 신용 평가 시스템의 일환으로 1,000개 이상의 장기적 사업 리스크를 정량화했습니다.

S&P LT 위험 관리 점수	평가
0% ~ 9%	매우 나쁨
10% ~ 19%	가난한
20% ~ 29%	최적이 아니다
30% ~ 59%	수용 가능
60% ~ 69%	좋은
70%에서 79%	매우 좋은
80+%	특별한
트립토판	64.04%
글로벌 백분위수	87.55%

(출처: S&P)

TC 에너지는 64%의 최적 위험 관리 평가를 받았습니다.

• S&P는 각 위험에 대해 회사를 1위 등급 회사와 비교합니다.
• 각 위험 유형에 대해 가장 우수한 회사와 비교했을 때 64%가 최적입니다.

이는 보수적인 소득 투자자를 위한 강력한 기업 문화와 탁월한 위험 관리를 갖춘 글로벌 기업의 상위 12%에 해당합니다.

하지만 Ultra Sleep Well At Night Aristocrats가 위험이 없는 것은 아니고, 가장 블루칩이 가장 안전하다는 점을 기억하세요.

또한 "변동성이 낮아서 밤에 편안히 잠을 잘 수 있을 것"이라는 의미도 아닙니다.

안전성과 품질은 배당금이 얼마나 안전한지, 자본이 영구적으로 손실될 위험, 버핏이 정의한 "근본적 위험"을 알려줍니다.

모든 배당왕 평가 등급을 움직이는 요인(배당왕)

품질 및 안전 평가는 변동성과 전혀 상관이 없습니다. 단, 품질이 너무 낮아서 회사가 영구적으로 실패할 위험이 있는 경우는 예외입니다.

울트라-SWAN 귀족조차도 변덕스러울 수 있습니다

포트폴리오 시각화

포트폴리오 시각화

1985년 이후 최악의 10% 달

		TC에너지	엑손	셰브론	뱅가드 500 지수 투자자
년도	월	반품	반품	반품	반품
1999	12	-18.81%	1.58%	-2.19%	5.98%
2008	10	-16.18%	-4.56%	-9.55%	-16.79%
2000	2	-16.03%	-9.48%	-9.94%	-1.91%
1998	8	-14.90%	-6.57%	-9.68%	-14.47%
2020	3	-14.20%	-26.19%	-22.37%	-12.37%
2021	11	-13.29%	-5.91%	-0.27%	-0.71%
2022	9	-13.29%	-8.66%	-9.10%	-9.22%
2008	11	-12.97%	8.72%	6.86%	-7.17%
1985	10	-12.84%	6.02%	5.74%	4.40%
1990	4	-12.82%	-1.90%	-2.41%	-2.50%
1986	2	-11.71%	1.20%	2.39%	7.58%
2018	12	-11.52%	-14.23%	-8.53%	-9.04%
2023	7	-11.23%	-0.01%	4.01%	3.20%
1987	11	-11.00%	-13.52%	-16.60%	-8.19%
2024	4	-10.82%	1.75%	2.24%	-4.10%
2009	2	-10.39%	-10.78%	-13.11%	-10.66%
1988	5	-10.31%	0.59%	3.74%	0.81%
1989	5	-10.00%	0.33%	3.19%	4.04%
1986	1	-9.76%	-6.12%	-4.26%	0.43%
2015	8	-9.67%	-4.12%	-7.29%	-6.05%
1990	9	-9.64%	-2.00%	-2.47%	-4.89%
2022	8	-9.60%	-0.45%	-2.63%	-4.09%
2015	1	-9.41%	-5.44%	-8.60%	-3.02%
1986	6	-9.37%	1.67%	-4.06%	1.67%
2022	6	-9.23%	-10.79%	-17.11%	-8.27%
2022	12	-8.88%	-0.93%	-2.08%	-5.77%
1987	4	-8.87%	1.02%	3.34%	-1.03%
2020	9	-8.68%	-14.05%	-14.21%	-3.81%
2004	4	-8.42%	2.31%	4.24%	-1.58%
2009	6	-8.41%	0.81%	-0.63%	0.22%
1999	11	-7.77%	7.40%	-2.36%	2.02%
2023	2	-7.72%	-4.53%	-6.79%	-2.45%
1999	10	-7.66%	-2.55%	2.89%	6.33%
2015	9	-7.64%	-1.18%	-2.61%	-2.48%
1994	3	-7.50%	-3.08%	-3.03%	-4.39%
1988	7	-7.45%	4.41%	6.89%	-0.37%
1987	10	-7.41%	-12.34%	-17.63%	-21.73%
2013	5	-7.39%	2.37%	1.42%	2.33%
1986	4	-7.27%	1.57%	5.48%	-1.35%
2010	1	-7.16%	-5.51%	-6.33%	-3.60%
2012	5	-6.96%	-8.30%	-6.91%	-6.02%
2002	7	-6.85%	-10.17%	-15.25%	-7.72%
1985	12	-6.81%	3.28%	-0.33%	4.67%
2001	1	-6.78%	-3.21%	-1.37%	3.55%
2018	10	-6.77%	-6.28%	-8.69%	-6.85%
2015	5	-6.57%	-1.66%	-6.34%	1.27%
1994	6	-6.50%	-7.16%	-3.74%	-2.47%
2000	1	-6.43%	3.57%	-3.46%	-5.03%
1999	9	-6.42%	-3.65%	-3.86%	-2.74%
1988	1	-6.38%	10.16%	13.25%	4.17%
평균		-9.67%	-3.13%	-3.80%	-3.00%
중앙값		-9.06%	-2.28%	-2.83%	-2.49%

(출처: Portfolio Visualizer)

TRP의 최악의 달은 보통 시장 수정과 일치합니다. 하지만 지속적으로는 아닙니다. 최악의 달인 1999년 S&P가 5%의 월간 상승을 기록하는 동안 19% 하락했습니다.

1985년 이후 최고의 10%의 달

		TC에너지	엑손	셰브론	뱅가드 500 지수 투자자
년도	월	반품	반품	반품	반품
2000	8	27.64%	2.31%	7.82%	6.19%
1998	7	21.86%	-1.58%	-1.34%	-1.05%
2009	5	19.10%	4.65%	1.86%	5.62%
2019	1	19.10%	7.46%	5.39%	8.00%
2000	12	16.42%	-1.21%	3.13%	0.51%
2007	10	15.73%	-0.62%	-2.21%	1.58%
1986	3	14.34%	6.70%	-0.68%	5.48%
2001	2	13.62%	-3.43%	3.64%	-9.14%
2000	3	12.91%	3.49%	23.77%	9.75%
2010	3	12.60%	3.05%	4.88%	6.01%
2021	10	12.50%	9.61%	12.85%	6.99%
1987	3	12.46%	9.41%	13.38%	2.89%
2024	7	11.90%	3.01%	2.59%	1.20%
1997	11	11.71%	-0.37%	-2.64%	4.60%
1988	4	11.49%	6.85%	3.50%	1.01%
2020	11	11.33%	19.65%	27.30%	10.94%
2022	1	10.98%	24.14%	11.91%	-5.19%
2003	5	10.92%	4.14%	14.12%	5.26%
2021	3	10.74%	2.69%	4.79%	4.37%
2005	9	10.65%	6.08%	5.42%	0.79%
1988	9	10.63%	-3.76%	-1.97%	4.26%
2016	6	10.15%	5.30%	3.79%	0.25%
2011	2	10.04%	6.57%	10.10%	3.42%
2005	6	10.00%	2.26%	3.98%	0.13%
1988	6	9.99%	0.83%	-7.87%	4.56%
2003	10	9.74%	-0.05%	3.99%	5.64%
1989	3	9.70%	0.00%	8.76%	2.26%
2000	5	9.65%	7.53%	9.36%	-2.04%
1998	9	9.36%	7.93%	13.50%	6.41%
2022	5	9.34%	13.76%	12.42%	0.17%
2004	11	9.28%	4.69%	3.69%	4.05%
1987	1	9.18%	18.00%	16.80%	13.27%
1994	8	9.09%	0.31%	-3.48%	4.08%
1997	12	9.04%	0.31%	-3.98%	1.72%
2022	10	9.01%	26.92%	25.91%	8.08%
2023	11	8.91%	-2.05%	-0.41%	9.12%
2010	12	8.80%	5.12%	12.70%	6.67%
1999	4	8.78%	17.71%	12.39%	3.85%
2015	4	8.66%	2.79%	5.79%	0.95%
2018	11	8.48%	0.79%	7.55%	2.03%
2012	7	8.47%	1.50%	3.87%	1.37%
2016	3	8.34%	4.29%	14.33%	6.78%
2023	1	8.23%	5.18%	-3.05%	6.27%
1995	2	8.16%	2.51%	7.80%	3.88%
2003	4	8.14%	0.72%	-2.85%	8.25%
2021	4	8.13%	2.53%	-1.64%	5.32%
1987	12	7.87%	3.74%	8.56%	7.55%
1989	8	7.69%	-4.05%	4.55%	1.86%
2009	12	7.64%	-9.16%	-1.35%	1.95%
2024	5	7.56%	-0.05%	1.66%	4.95%
평균		11.12%	4.56%	6.09%	3.86%
중앙값		9.87%	3.03%	4.67%	4.17%

(출처: Portfolio Visualizer)

TRP가 가장 좋은 성과를 거두는 달은 에너지 주식이 하락하는 기간이나 심지어 시장이 크게 하락하는 기간인 경우가 많습니다.

이것이 바로 변동성이 크고 수익률이 높은 귀족형 유틸리티의 다각화 혜택입니다.

결론: TC Energy는 다른 모든 회사보다 먼저 구매할 수 있는 6.3% 수익률의 귀족주입니다.

시장의 비이성적 거품을 무시하는 것은 완벽하게 괜찮습니다. 종종 그것이 가장 좋은 전략입니다.

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