배당 성장주 상위 10개 - 2024년 5월

 

 

 

• 이번 글에서는 현재 높은 수익률보다는 배당금이 빠르게 성장하는 고성장 배당주를 선택하는 데 초점을 맞췄습니다.
• 우리는 독점 모델을 사용하여 양적, 질적으로 평가하고 거의 400개에 달하는 배당주 초기 목록에서 상위 10개 이름을 선택합니다.
• 이 기사에서는 고성장 배당주 선택 기준을 제공합니다. 이 전략을 기반으로 포트폴리오를 구성하는 방법에 대한 단계별 가이드를 제공합니다.
• 우리는 또한 "상대적으로 안전하고 저렴한 5가지 DGI 주식"이라는 제목의 월간 시리즈를 발행하여 중간에서 높은 경상 소득에 초점을 맞추고 고수익 이름을 선호합니다.

 

 

이 기사 시리즈에서는 최근 배당금이 급격히 증가한 주식을 선택하고 강조하는 데 중점을 둡니다. 또한 우리는 이러한 주식이 향후 몇 년 동안 빠른 속도로 수익을 증가시킬 수 있도록 보장해야 합니다. 초고속 성장으로 인해 가격은 일반적으로 빠르게 상승하며 일반적으로 매우 높은 현재 수익률을 지불하지 않습니다.

 

고성장 주식의 경우 현재 수익률이 낮아도 만족해야 합니다. 그러나 영구적인 것은 없으며 시간이 지나면 비즈니스 모델이 성숙해지거나 새로운 경쟁/기술이 등장하여 성장 패턴이 바뀔 수 있다는 점을 명심하시기 바랍니다. 그렇기 때문에 적어도 분기마다 이러한 주식을 모니터링하는 것이 중요할 수 있습니다.

 

더 높은 수익률이 필요한 경우, 중간에서 높은 현재 소득에 초점을 맞추고 고수익 이름을 선호하는 " 상대적으로 안전하고 저렴한 5가지 DGI " 라는 제목의 월간 시리즈의 최신 기사를 읽어 보십시오 . 목표가 고배당성장이든, 높은 경상소득이든 관계없이, 우리는 투자하는 기업의 품질과 지불하는 가격에 항상 주의를 기울여야 합니다.

 

참고: 이 기사에서 최종 후보로 선정되고 강조된 주식은 그 자체로 매수 추천이 아니라 추가 조사를 위한 후보라는 점에 유의하십시오. 투자하기 전에 개인 목표와 위험 허용 범위를 고려하여 실사를 수행하시기 바랍니다. 또한 기사의 일부 섹션(소개, 선택 방법/프로세스 등)

새로운 독자들을 위해 매달 반복될 것입니다. 이러한 섹션은 "기울임꼴"로 표시되며 일반 독자는 해당 섹션을 건너뛸 수 있습니다.

 

왜 고성장 배당주인가?

DGI 투자자가 개인의 상황, 목표, 투자 기간에 따라 선택할 수 있는 배당주는 두 가지 유형이 있습니다.

 

고성장 저수익 [HGLY]

저성장 고수익 [LGHY].

 

이름에서 알 수 있듯이 HGLY 카테고리에는 높은 배당 성장률을 제공하지만 일반적으로 현재 수익률이 낮은 주식이 있습니다. 이러한 주식은 일반적으로 지불 비율이 낮고 부채 수준이 관리 가능하며 수익이 빠르게 증가합니다.

 

반면 LGHY형 주식은 높은 현재 수익률(일반적으로 3% 이상)을 제공하지만 배당 성장률은 낮습니다. 일반적으로 말해서, 이들 회사는 초고성장 기간을 갖고 있지만 시간이 지남에 따라 여전히 완만하게 성장하여 낮지만 안정적인 배당 성장을 지원하는 보다 성숙하고 안정적인 기업입니다.

분명히, 예를 들어 중간 성장과 중간 현재 수익률과 같이 이 두 범주 사이에 적합한 주식이 있을 것입니다.

 

그렇다면 HGLY형 주식은 누가 보유해야 할까요? 기본적으로 축적 단계에 있고 현재 및/또는 향후 5~10년 동안 소득이 필요하지 않은 사람은 누구나 고성장 배당주를 소유해야 합니다. 또한 필요한 것보다 더 많은 소득(예: 필요한 소득의 1.5배 또는 2배)을 창출하는 대규모 투자 자본을 보유한 사람들(은퇴자 포함)은 적어도 부분적으로 HGLY 유형 주식에 투자해야 합니다.

이 시리즈를 기반으로 포트폴리오를 구성하는 방법

개인적인 목표, 위험 감수, 투자 방법론 및 선택에 따라 크게 달라지겠지만, 이 월간 시리즈를 기반으로 포트폴리오를 만들고 싶다면 다음과 같은 방법이 있습니다.

• 포트폴리오 예산을 만들고 시간이 지남에 따라 최대 20개의 주식을 보유하도록 규정하세요.
• 자본(현재 + 미래)을 20등분으로 나눕니다.
• 첫 달에는 해당 달의 상위 10개 주식을 기준으로 5~6개의 포지션을 매수하세요.
• 다음 달부터 포트폴리오에 포함되지 않은 상위 ​​10개 목록에 나타나는 새 주식을 확인하고 새 포지션을 추가하세요(한 달에 2개 이하 또는 프로세스와 예산이 허용하는 만큼).
• 20(또는 최대) 위치에 도달할 때까지 4단계를 반복합니다.

최대 20개 포지션에 도달했고 더 이상 추가할 자본이 없으면 월간 보고서에서 또는 자체 조사를 기반으로 새 주식을 찾아보세요. 포지션을 추가하기로 결정한 경우, 삭제하고 싶은 포지션을 찾아 새 포지션으로 교체해야 합니다.

또한 귀하의 포지션을 정기적으로, 바람직하게는 매월, 최소한 분기별로 모니터링하는 것이 좋습니다. 또한 특정 부문이나 산업 부문을 과대평가하지 않도록 하세요.

선택 기준

우리는 다른 DGI 시리즈(상대적으로 안전하고 저렴한 DGI 5개)에서 가져온 당월의 원래 데이터 세트를 활용하여 현재 데이터로 업데이트할 것입니다. 그런 다음 추가 기준을 적용하여 최근에 높은 배당 성장률을 제공했고 가까운 미래에도 이러한 경로를 계속 유지할 가능성이 있는 주식을 필터링할 것입니다.

이 데이터 세트의 전체 스프레드시트를 얻으려면 원본 기사를 참조하세요. 명확성을 위해 아래에 원래 필터링 기준을 나열하겠습니다.

• 시가총액 > 100억 달러(일부 예외가 있을 수 있음)
• 배당수익률 > 1.0%(품질은 높지만 수익률이 낮은 회사를 포함하는 일부 예외가 있음)
• 일일 평균 거래량 > 100,000
• 지난 5년간 배당 성장 >= 0(높은 성장은 나중에 확인하겠습니다).
• 바람직하게는 최소 5년 동안 긍정적인 배당 성장을 유지하는 것입니다.

위의 필터를 거친 후 다음 요소를 기반으로 도출된 점수(배당 안전 품질 점수)를 계산했습니다.

• 현재 수익률
• 배당성장 이력(배당성장 연수):
• 지급 비율 - 여유 현금 흐름을 기준으로 하는 것이 좋습니다.
• 지난 5년간, 10년간 배당성장률
• EPS 성장률(지난 5년간 평균 성장률과 향후 3~5년간 예상 성장률)
• 차우더 수 - 5년 배당 성장률과 현재 수익률의 합
• 부채/자본 및 부채/자산 비율
• S&P의 신용 등급(Standard & Poor's Global Ratings)
• 52주 최고가(현재가 - 52주 고가)와의 거리
• 지난 5년간의 매출 또는 수익 성장입니다.

노트:

1. 원본 품질 점수는 가장 최근 월간 기사(상대적으로 안전하고 저렴한 DGI 주식 5개)에 첨부된 스프레드시트에서 계산 및 가져왔습니다. 위의 소개 섹션에 링크가 제공되었습니다.

2. 이 글의 모든 테이블은 명시적으로 지정하지 않는 한 작성자가 생성한 것입니다. 주식 데이터는 Seeking Alpha, Yahoo Finance, GuruFocus, IBD, CCC-List(드립 투자) 등 다양한 소스에서 가져왔습니다.

배당성장주에 대한 추가 기준

지금까지 선정된 주식의 대다수는 5년 이상 배당금을 인상했습니다. 그러나 일부는 지속적으로 자금을 조달하지 않고 장기간 배당금을 지급하고 주기적으로만 배당금을 조달했을 수 있습니다. 하지만 이제 추가적인 기준으로 배당금(5년물과 10년물 평균)을 연평균 8% 이상 늘린 주식을 필터링하겠습니다. 품위 있는). 또한 매년 지속적인 증가세를 제공하지 못했지만 지난 5년 동안 지급액이 30% 누적 증가한 주식도 고려할 것입니다.

이제 다음과 같은 추가 기준을 사용하여 고성장 DGI 주식의 틀에 맞는 주식을 필터링하겠습니다.

• 지급비율(현금흐름 기준 또는 EPS 기준)은 80% 미만입니다.
• 5년 배당 성장률은 최소 7.5% 이상입니다. 이는 벤치마크 펀드인 Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares( VIG ) 의 성장률과 일치합니다 . 다만, 5년간 배당성장률이 7.5% 미만이더라도, 10년간 배당성장률이 7.5%를 초과한다면 이를 유지하겠습니다.
• 차우더 수(5년 배당 증가율 + 배당 수익률) >= 9. 차우더 수는 현재 수익률과 지난 5년간의 배당 성장률의 합입니다. 다만, 5년 배당성장률이 7.5% 미만이라면 10년 배당성장률이 7.5% 이상인지 확인해 보겠습니다.

이러한 기준을 적용하면 목록에 298개의 주식이 남습니다. 이 필터링 단계까지 우리는 다양한 주식이 목록에 포함될 수 있도록 기본 기준을 느슨하게 유지했습니다. 그러나 다음 단계에서는 추가 필터링을 수행하여 최상의 후보를 얻을 것입니다.

대부분의 성장 투자자들은 주식의 배당금을 빠르게 늘리는 데 있어 수익 증가(주당 순이익 - EPS)가 얼마나 중요한지 높이 평가합니다. 수익이 증가하지 않으면 회사는 오랫동안 배당금을 늘릴 수 없습니다. 물론, 일부 기업은 더 많은 부채를 지고, 비용을 절감하고, R&D 및 자본 지출을 줄여 이를 달성하려고 시도할 수 있지만, 이러한 조치는 더 큰 문제를 일으키기 오래 전에 지속될 수 없습니다. 따라서 우리의 초점은 수익 성장에 맞춰져야 합니다.

스프레드시트에 각 주식에 대한 데이터 열 4개를 더 추가하겠습니다.

• EPS(주당순이익) 등급
• 지난 분기 EPS 변동률(%)(실제)
• 현재 분기 EPS 변화율(%)(예상)
• 금년 EPS 변화율(%)입니다.

이제 각 주식에 대해 이 네 가지 데이터 세트에 가중치를 할당하고 이를 원래의 "배당 안전 품질 점수"에 추가하여 고배당 성장 주식에 유리하게 기울어진 수정된 품질 점수를 제시하겠습니다. 우리는 이 열을 고성장 품질 점수(HGQS)라고 부를 것입니다. 또한 각 주식에 대한 5년 평균 배당수익률도 가져올 것입니다.

목록을 20개 주식으로 좁히기

위의 298개 주식 목록에서 다음 방법론에 따라 대략 45개의 주식을 선택합니다.

• 가장 높은 HG-품질-점수를 기준으로 상위 15개 주식(집중 분야 또는 산업에 따라 조정됨)
• 5년간 가장 높은 배당 성장률을 기준으로 한 상위 10개 주식입니다.
• 10년간 가장 높은 배당 성장률을 기준으로 한 상위 10개 주식.
• 평균 EPS 등급(주당 순이익) 및 RS 등급(Rel Strength)을 기준으로 상위 10개 주식. (EPS 및 RS 등급은 IBD에서 가져왔습니다. 구독이 필요합니다).

표-1A: HG 품질 점수가 가장 높은 상위 15개 주식:

작가

표-1B: 과거 배당 성장이 가장 높은 상위 10개 주식(5년):

작가

표-1C: 과거 배당 성장이 가장 높은 상위 10개 주식(10년):

작가

표-1D: EPS 및 RS 등급이 가장 높은 상위 10개 주식:

작가

 

많은 주식이 여러 기준에 따라 자격을 갖추었으므로 이제 이 목록에서 중복 항목을 제거하겠습니다.

두 번 나타남: CI, CSL, GFI, PWR, VOYA(5개 중복).

이제 40개(45 - 5)개의 이름이 남았습니다.

또한 지난 5년간 매출 성장이 마이너스인 이름도 제거할 것입니다. 목록에 아무것도 없습니다.

 

이제 EPS 및 RS(상대 강도) 등급의 평균을 계산하고 평균이 60 미만인 이름을 제거합니다. 이렇게 하면 MOS, CCI, OTEX 및 NKE가 제거됩니다(36개의 이름이 남음).

또한 EPS와 RS가 모두 85 미만인 이름도 제거합니다.

이렇게 하면 ALLE, VMC, CDW, GFI 및 MS가 제거됩니다(31개의 이름이 남음).

다음으로 RS 등급이 50 미만인 모든 주식을 제거합니다. 이렇게 하면 VOYA 및 NTES가 제거됩니다(29개의 이름이 남음).

 

마지막으로, 한 부문이나 산업 부문에 대한 과도한 집중을 피하기 위해 일부 주식을 제거할 것입니다. 우리는 상대강도와 EPS 등급이 더 높은 주식을 우선시합니다.

 

Tech-Computer Software: MSFT는 유지하지만 LOGI는 제거합니다.

Tech- Semiconductor: QCOM은 유지하지만 GRMN 및 AVGO는 제거합니다.

금융-결제 서비스: V를 유지하고 MA를 제거합니다.

산업용-공조: FIX를 유지하겠습니다.

산업용 건물 제품: MLM과 OC는 유지하지만 WMS는 제거합니다.

주택 건설: LEN은 유지하지만 DHI는 제거합니다.

소매: DKS와 TGT를 유지하겠습니다.

소매-레스토랑: 우리는 WING을 유지합니다.

또한 EBAY, CTAS 및 WRB도 제거합니다.

전체적으로 9개의 이름을 제거하여 최종적으로 20개(29-9)개의 이름이 남았습니다. 이는 아래 표에 나와 있습니다.

 

( FIX ), ( BAC ), ( MLM ), ( LEN ), ( OC ), ( MSFT ) , ( PWR ), ( CSL ), ( QCOM ), ( HESM ), ( V ), ( BRO ), ( CI ), ( OVV ), ( IMO ), ( TGT ), ( DKS ), ( WING ), ( OTCPK:TSCDY ) 및 ( NRG ).

표 2: 이달의 상위 20개 고성장 DGI 주식:

작가

최종 단계: 상위 10개 고성장 DGI 주식 선정

선택 항목 수를 단 10개 주식으로 줄이는 이 마지막 단계는 주관적인 과정입니다. 우리는 다양한 부문과 산업 부문을 대표하면서 그룹을 최대한 다양하게 유지하려고 노력합니다.

 

우리는 독자들이 더 폭넓은 20개 주식을 살펴보고 자신의 목표에 적합하고 다른 것이 있는지 확인하도록 권장합니다. 그럼에도 불구하고, 우리는 이 달의 10개 주식을 선택하는 방법을 아래에 설명합니다.

 

우선, 우리는 부문-산업 부문을 기준으로 위 20개 주식 목록을 정렬한 다음 순 품질 점수의 내림차순으로 정렬할 것입니다.

 

우리는 각 산업 부문에서 위에서 아래로 하나의 주식을 선택하려고 노력합니다. 그러나 때로는 동일한 부문에서 여러 주식이 나타날 수 있습니다. 우리는 각 산업 부문에서 상위(또는 두 번째)를 선택하려고 노력할 것입니다. 최종 선택을 하면서 EPS 등급과 모멘텀(상대강도)도 살펴봤습니다.

 

이 목록에서는 이러한 고성장 주식 중 다수가 저렴한 가치로 거래되지 않을 수 있기 때문에 현재 주식 가격이 어떻게 책정되는지(평가 측면에서) 또는 현재 수익률에 큰 가중치를 부여하지 않습니다.

이번 달의 상위 10개 선택 항목은 다음과 같습니다.

 

당월 선택 사항(2010년 5월): (FIX), (MLM), (OC), (LEN), (CSL), (QCOM), (CI), (IMO), (DKS) 및 (NRG).

(2024년 4월): (FIX) , (MLM) , (OC) , (CSL) , (AVGO) , (QCOM) , ( HIG ), (CI) , (DKS) , (NRG) .

 

우리의 방법론은 주로 필터링 프로세스를 기반으로 하기 때문에 일단 주식이 목록에 나타나면 적어도 몇 달 동안 반복될 수 있다는 점을 지적하고 싶습니다.

 

평균적으로 한 달에서 다음 달까지 약 30%~40%의 매출이 발생합니다. 우리는 단지 변화를 위해서 주식을 바꾸지 않습니다. 그런데 이번 달에는 지난달의 주식 10개 중 8개가 반복돼 평소보다 조금 높은 수준이다.

 

참고: 주식이 이전 달 목록에 있었지만 현재 목록에서 더 이상 선택되지 않은 경우 해당 주식이 더 이상 좋은 선택이 아니라는 의미는 아닙니다.

 

해당 주식이 여전히 HG-품질 점수가 70점을 넘는 경우, 우리는 여전히 최소한 "보유"("매수"가 아닌 경우) 상태일 수 있다고 생각합니다. 그러나 새로운 선택의 경우 HG 품질 점수보다 더 많은 요소를 고려합니다. 여기의 목적은 매달 최고의 후보자를 강조하는 것입니다.

 

매수 또는 매도 결정을 내리기 전에 추가 조사와 실사를 수행하시기 바랍니다.

 

표 3: (고성장 DGI)

작가

과거실적

이제 잠시 시간을 내어 벤치마크인 Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF 또는 S&P 500( SP500 )과 비교하여 2007년 초부터 마지막 ​​달까지 이 10개의 고성장 주식으로 구성된 모델 포트폴리오가 어떻게 수행되었는지 살펴보겠습니다 . 우리 모델 포트폴리오는 10개 주식에 동일하게 투자하고 매년 재조정한다고 가정합니다. 이는 실제 성능이 아닌 백테스트된 성능임을 기억하시기 바랍니다. 17년 전에는 우리가 같은 세트를 선택하지 않았을 것이 거의 확실합니다. 그래서 이것은 학문적 연습에 가깝습니다. 또한, 과거의 성과는 미래에 대한 어떠한 보장도 하지 않습니다.

차트-1:

작가

전월 선택 실적:

(2024년 4월 12일부터 2024년 5월 12일까지)

매달 벤치마크 펀드, Vanguard Dividend Appreciation ETF, S&P 500과의 포트폴리오 성과를 비교합니다. 성과 비교는 약 한 달간(전월 보고일부터 당월까지)입니다. 어떤 포트폴리오의 성과를 판단하기에는 한 달이 너무 짧지만, 매달 성과를 비교하는 것이 가치가 있을 수 있으며 이를 통해 전략의 연간 성과를 계산할 수 있습니다. 2024년 1월 이후의 누적 수치도 보고합니다. 당연히 성과는 매달 달라질 것입니다.

표-4:

작가

끝 맺는 말

이번 월간 기사에서는 단순한 배당주가 아닌 고성장 배당주를 선택하는 데 중점을 두고 있습니다. 일반적으로 이러한 주식은 초고성장기에 있으며 일반적으로 가치 평가가 풍부합니다.

 

이것이 배당수익률이 낮은 이유이기도 합니다. 이번 달에도 시장이 전반적으로 사상 최고치에 가까워지면서 대부분의 주식은 52주 최고가 근처에서 거래되고 있습니다. 시장이 여기서 하락한다면 이들 주식은 더욱 하락할 수 있습니다. 따라서 이 목록은 소득이나 보수적인 투자자에게는 적합하지 않고 오히려 보다 선택적인 성장 지향적인 청중에게는 적합할 수 있습니다.

 

 

규칙 기반 필터링 프로세스를 기반으로 매달 수많은 주식으로 시작하여 목록을 20개 미만으로 좁힙니다. 마지막 단계로 우리는 주관적인 분석과 판단을 통해 다양한 그룹을 구성하고 합리적인 가치로 높은 성장을 이룰 수 있는 10개의 주식을 선택합니다.