[배당주식] 엑슨모빌: 1분기 실적 리뷰 (저렴하지는 않지만 여전히 매수 기회 )

안녕하세요, 미주배 입니다.  최근 엑슨모빌의 1분기 실적이 발표되면서 주식 시장에서 관심이 쏠렸습니다. 이번 분기의 실적은 지난해 같은 기간에 비해 순이익과 매출이 감소하여 시장 기대치를 실망시켰습니다. 하지만 경영진은 이러한 실적의 주요 원인을 재고와 비현금세 조정으로 설명하고, 지속적인 비용 절감과 대차대조표 강화를 강조했습니다.

금융 시장에서는 엑슨모빌의 수익성과 배당 투자에 대한 관심이 높아졌습니다. 주식의 높은 배당 수익률과 안정적인 현금 흐름은 투자자들에게 매력적인 옵션으로 작용하고 있습니다. 그러나 주식의 가격 내역을 분석하면 매수 포지션을 보유한 투자자들이 불규칙한 추세를 경험하고 있음을 알 수 있습니다.

그럼에도 불구하고 살만한지 다같이 살펴 보시죠. 

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• 엑슨모빌의 1분기 실적은 지난해 같은 기간에 비해 순이익과 매출이 감소하는 등 시장 기대치를 실망시켰습니다.
• 경영진은 실적 실망이 재고 및 비현금세 조정 때문이라고 생각하지만 지속적인 비용 절감과 대차대조표 강화를 강조합니다.
• 변동성이 심한 추세 움직임의 역사에도 불구하고 주식의 강력한 현금 흐름 창출과 지속 가능한 배당 수익률은 이러한 높은 수준에서도 매력적인 투자 옵션을 만듭니다.

JHVE사진

 

Exxon Mobil (NYSE: XOM )의 주식은 거대 석유회사의 최근  수익  보고서가 발표된 이후 일련의 매도 압력을 받았습니다. 1분기 동안 Exxon Mobil은  순이익 82억 2천만 달러(또는 주당 순이익 2.06달러)를 기록하여  시장 기대치를 실망시켰고(합의된 추정치는 EPS 2.20달러로 예상됨) 2.79달러에 비해 연간 28% 감소한 것으로 나타났습니다. 지난해 같은 기간에 보고된 EPS 수치(순이익 114억 3천만 달러)입니다.

1분기 실적(엑슨모빌)

 

수익 측면에서 엑슨모빌은 830억8000만 달러로 조금 더 나은 실적을 기록해 분석가 추정치인 783억5000만 달러를 넘어섰지만 지난해 같은 기간에 기록된 매출 865억6000만 달러와 비교하면 여전히 연간 4.02% 감소했다. 전반적으로 에너지 시장은 천연가스 가격 하락 과 정제 마진 악화 실적에 부담이 되면서 광범위한 산업 동향의 희생양이 되었습니다.

현금 흐름 수치(Exxon Mobil)

 

경영진은 또한 수익 결과의 실망감을 재고 및 비현금 세금 조정으로 돌렸으며  CEO Darren Woods는 다음과 같이 덧붙였습니다 .

이러한 향상된 수익력의 중요한 원동력은 구조적 비용 절감에 대한 우리의 지속적인 초점입니다. 이는 2019년에 비해 분기에 101억 달러에 도달하여 2027년까지 150억 달러라는 목표를 향해 진전을 이루었습니다. 계속해서 분기의 Capex는 58억 달러였습니다. 미래 수익과 현금 흐름을 주도할 우월한 성장 프로젝트에 투자합니다.

동시에 우리는 대차대조표를 더욱 강화하여 자본에 대한 순부채를 10년여 만에 가장 낮은 수준인 3%로 낮췄습니다. 주주들에게 보상하기 위해 우리는 배당금 38억 달러를 포함해 68억 달러의 현금을 분배했습니다. 2023년 전체에 걸쳐 ExxonMobil은 S&P 500에서 세 번째로 큰 배당금 지급 기업이었습니다. Microsoft와 Apple만이 더 많은 배당금을 지급했습니다.

 

3.28%에 달하는 주식의 높은  배당  수익률에 초점을 맞춘 충성 투자자들에게는 현금 흐름 수치와 배당 안정성을 강화하려는 경영진의 전략적 노력이 고무적이라고 여겨질 것입니다. 그러나 주가 자체의 가격 내역을 살펴보면 XOM에서 매수 포지션을 보유한 사람들의 경우 훨씬 더 불규칙한 그림이 나타나기 시작합니다.

 

간단히 요약하면, 이 주식에 대한 이전 매수 등급은 XOM이 주당 57.57달러에 거래되던 당시 " Exxon Punished After Impressive Earnings "라는 제목으로 2021년 8월 초에 발표되었습니다. 물론, 우리의 낙관적인 주장은 회사 수익 보고서의 확실한 긍정적인 강세에도 불구하고 Exxon Mobil 주식이 부당한 매도 압력을 받고 있다는 생각을 중심으로 이루어졌습니다. 그 이후로 XOM은 102.8% 라는 놀라운 상승률을 기록했으며  , 우리의 롱 포지션에 대한  총 수익은

124.31%

라는 시장을 뛰어넘는 수익을 창출했습니다  . 같은 기간 동안 S&P는  17.94%라는 훨씬 더 낮은 상승률을 기록했습니다.  이러한 고무적인 상승을 고려하여 앞으로 포지션을 관리하는 데 사용할 수 있는 새로운 지지 및 저항 수준을 설명해야 합니다.

XOM: 월간 차트 (TradingView를 통한 소득 생성기)

 

월간 차트에서 Exxon Mobil의 장기 추세 활동이 오랜 기간 동안 지속되었음을 알 수 있으며 이는 충성도가 높은 XOM 주주들에게 상당히 우울했을 것임에 틀림없습니다. 예를 들어, 2000년대 초반에 주식을 구매한 사람(그리고 향후 20년 동안 해당 포지션을 유지한 사람)은 주가 상승을 거의 전혀 경험하지 못했을 것입니다. 물론, 해당 주식의 매력적인 배당수익률은 이러한 부정적인 부분을 일부 상쇄합니다. 하지만 이 단계에서 XOM 투자자가 이 기간 동안 부담해야 했던 기회 비용은 광범위하고 부인할 수 없다는 것이 매우 분명합니다.

 

다행스럽게도 XOM은 2020년 3월 초기 코로나19 시장에서 인쇄된 장기 최저 주가($30.11) 이후 이러한 약세 추세에서 인상적인 반전을 기록했습니다. 가장 중요한 것은 2014년 7월 최고치인 $104.76입니다. 확실히 설득력 있는 방식으로 극복되었으며, 주가는 현재 하향 조정의 여지가 거의 없는 상태에서 이러한 상위 수준에서 통합되고 있습니다. 기술적 관점에서 볼 때, 주가는 해당 주식의 20개월 지수 이동 평균(EMA)에서 지지를 유지했으며, 월간 이동 평균 수렴 발산(MACD)의 강세 수치는 XOM 추세의 강도가 더욱 강함을 나타냅니다.

XOM: 트리플 탑 저항 돌파 (TradingView를 통한 수입 창출)

 

이 상위 통합 패턴을 자세히 살펴보면서 XOM 일일 차트를 강조했는데, 이는 이미 이전 트리플 탑 저항 영역의 상승 반전을 보여줍니다. 가격은 이미 높은 수준에서 거래되고 있기 때문에 주식이 이렇게 높은 추세 모멘텀을 보이는 것은 놀라운 일입니다. 그러나 우리는 또한 약세 교차가 임박한 것처럼 보이기 시작한 일일 MACD 지표에서 잠재적인 경고 신호를 강조해야 합니다. 물론, 아직 거기에 이르지는 못했지만(이 지표는 여전히 긍정적인 영역을 유지하고 있습니다), 이는 확실히 현재 수준에 가까운 XOM 매수 포지션을 고려하는 사람이 모니터링해야 하는 하나의 거래 신호입니다.

XOM: 단기 상승 추세 (TradingView를 통한 수입 창출)

 

강세 분석에 대한 다른 약세 반대점은 주식의 단기 상승 추세 구조가 이미 가격 조치를 지원하지 못하는 주간 차트에서 시각화될 수 있습니다. 2020년 10월 최저치 $31.11부터 시작하여 2023년 10월에 이 상승 추세에 대한 궁극적인 지원이 실패했습니다. 그러나 100주 EMA는 가격을 억제하고 추가 하락을 방지하여 4월 초에 주가가 더 높은 최고치($123.75)를 기록할 수 있었습니다. 2024. 균형적으로 볼 때 이는 더 넓은 상승 추세가 무효화되었다고 주장하기를 훨씬 더 어렵게 만듭니다. 주식이 계속해서 더 높은 고점을 기록할 수 있는 한, 진정한 반전이 있다는 제안은 회의적으로 보아야 합니다(우리의 견해로는).

XOM: 매우 불규칙한 가격 내역 (TradingView를 통한 소득 창출)

 

그러나 우리는 현금 흐름 창출의 지속적인 강세와 안정적인 배당금 지급을 유지하는 경영진의 검증된 능력으로 인해 주식에 대해 낙관적인 태도를 유지하는 동시에 시간이 지남에 따라 XOM 주식 성과를 정의한 불규칙한 추세 활동 중 일부를 강조하는 것도 중요하다고 생각합니다. 주가가 강세 추세의 상단에서 거래됨에 따라 하락 조정은 항상 가능합니다. 이러한 유형의 이벤트에 대한 이전 사례는 XOM이 나중에 헤드의 필수 부분을 정의하는 $104.76의 최고치를 기록했던 2014년 7월에 발생했습니다. -어깨 패턴. 위 차트에서 우리는 이 패턴이 2020년 최저치인 30.11달러로 이어진 주가 붕괴를 의미한다는 것을 알 수 있습니다.

XOM: 피벗 포인트 지역 (TradingView를 통한 수입 창출)

 

주가에 대한 이러한 더 넓은 관점을 고려할 때, 투자 시장의 일부가 이러한 유형의 불규칙한 하향-상향 가격 변동을 경험한 주식에 대한 투자를 꺼릴 수도 있다는 것을 듣는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 물론 이러한 우려는 전적으로 타당하며 포트폴리오 보안은 모든 투자자가 항상 최우선적으로 생각해야 하는 주제입니다. 즉, Exxon Mobil의 최신 수익 보고서는 현금 흐름 창출과 지속 가능한 배당 수익률에 대한 강력한 증거를 계속해서 보여주고 있습니다. 이러한 요소를 주요 기술 수준에서 지속적으로 지원을 찾는 장기적인 가격 조치와 결합하면 오랜 테스트를 거친 회사를 찾고 에너지 시장에 대한 추가 노출을 찾는 투자자가 여전히 XOM의 현재 강세장을 활용할 수 있다고 생각합니다.

 

현재 $98.60 근처에 위치한 피벗 포인트 지역에서 주가가 하락한다면 우리는 주식에 대한 긍정적인 입장을 재고할 것입니다(위 차트에 설명되어 있음). 그러나 주가가 지속적으로 높은 고점을 기록하고 있고(상당한 밸류에이션 강세 이후에도) 월간 MACD 지표 수치가 매우 긍정적인 영역에 남아 있다는 점을 고려할 때 현재의 상승 추세는 지속될 가능성이 있다고 판단됩니다. 물론, 그 주식은 (과거 평균에 비해) 저렴하지는 않지만 지금까지 하락세는 상대적으로 미미했으며, 더 낮은 수준에서 매수를 기다리는 배당 투자자들은 다음 분기에 더 나은 기회를 보지 못할 수도 있습니다. 잘 문서화되어 있는 공급 제약과 시장에 영향을 미치는 중동의 겉으로는 지속적으로 보이는 지정학적 혼란으로 인해 에너지 가격은 당분간 지지력을 유지해야 하며 XOM의 매력적인 배당 수익률은 현재 수준에서 구매하려는 투자자에게 유리한 인센티브를 제공합니다.