10개의 블루칩으로 8% 수익률의 SWAN 포트폴리오 구축

안녕하세요, 미주배 입니다.

최근 고수익 배당 투자와 관련된 훌륭한 보고서를 접했습니다. 이 보고서는 JEPI ETF와 개별 우량주를 조합하여 8% 수익률, 6% 배당 성장의 강력한 배당 포트폴리오를 구축하는 전략을 제시하고 있습니다.

JEPI만으로는 4%의 세금 부담이 있고 배당 성장이 미비하다는 단점이 있지만, 7% 수익률의 10개의 개별 우량주와 조합함으로써 이런 단점을 보완할 수 있습니다. 안정적인 8% 수익률을 유지하면서 3% 이상의 배당 성장도 기대할 수 있는 것입니다.

이 보고서가 주는 시사점이 크다고 판단돼 글로 정리하고 공유드리고자 합니다. 핵심 내용을 살펴보시고 궁금한 점이 있으시면 댓글 남겨주세요.

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• 고수익 배당 투자는 안정적인 수입, 낮은 변동성, 시장을 능가할 수 있는 잠재력으로 인해 인기 있는 은퇴 전략입니다.
• JPMorgan의 Equity Income Fund(JEPI)는 8%의 수익률을 제공하지만 배당 성장이 부족합니다. 표준 퇴직 기간 동안 인플레이션은 100%를 넘을 것으로 예상됩니다.
• JEPI를 수익률 7%의 10개 우량주 포트폴리오와 결합함으로써 투자자들은 더 강력한 장기 배당 성장 잠재력으로 8% 수익률을 달성할 수 있습니다.
• 이들 10개 블루칩은 수익률 7.3%, 저평가 19%, 성장 6%, 향후 12개월간 총 수익률 32%를 보유하고 있습니다.
• 결합된 8% 수익률 포트폴리오는 3% 합의 장기 배당 성장 잠재력을 갖고 있어 인플레이션을 앞서며 잠재적으로 총 수익률 11%를 생성하며, 이는 SCHD(현재 고수익 금본위제 ETF)의 10% 장기 수익률보다 높습니다.

 

고수익 배당 투자는 인기 있는 은퇴 전략이며 그 이유를 쉽게 이해할 수 있습니다.

금리, 연준, 지정학, 미국 정치 또는 경제에 대한 걱정에 지치셨나요? 훌륭한 기업을 매수하고, 위험도가 낮고 꾸준히 증가하는 배당금을 모으고, 주식 시장 변동성을 완전히 무시할 수 있다면 환상적이지 않을까요?

금리나 미래 경제 방향, 주식 시장은 누구도 예측할 수 없습니다. 그러한 예측을 모두 무시하고 귀하가 투자한 회사에 무슨 일이 일어나고 있는지에만 집중하십시오.” — 피터 린치

올바른 방법을 안다면 이것이 바로 블루칩 투자가 성취할 수 있는 일입니다. 그리고 나는 당신과 같은 현명한 투자자들에게 고수익 블루칩 투자를 올바르게 수행하는 방법을 가르치는 데 내 두 번째 경력과 남은 인생을 바쳤습니다.

잠재적으로 10~11%의 소득 성장을 달성할 수 있는 8% 수익률 포트폴리오를 구축하는 방법

• JEPI: 안정적인 8% 월 수익률을 위한 현명한 투자자 ETF

지난주에는 JPMorgan의 Equity Income Fund( JEPI )의 8% 수익률과 왜 해당 ETF가 두 종류의 투자자에게 탁월한 선택인지 자세히 살펴보았습니다.

그러나 기사에서 자세히 살펴본 것처럼 JEPI에는 한계가 있습니다.

이러한 한계 중 하나는 JEPI가 거의 유일한 수익원인 7~9%의 장기 수익률을 생성하도록 설계되었다는 것입니다.

즉, 소득 증가는 JEPI의 강점이 아니며 ETF에서 배당금 증가를 많이 또는 필연적으로 기대해서는 안됩니다.

JP 모건

 

JEPI는 시장 변동성에 따라 수익이 변동하는 커버콜 전략인 주식연계채권에서 수익의 85%를 창출합니다.

JEPI의 역사적 배당 증가율: 지난 4년간 매년 -0.3%

포트폴리오 시각화 도구 프리미엄

 

JEPIX는 JEPI의 기관 뮤추얼 펀드급 자매 펀드로 최소 100만 달러 투자가 필요하며 JEPI의 0.35% 대신 0.6%의 비용을 부과합니다.

 

동일한 관리자, 전략 및 포트폴리오를 사용하지만 2018년 중반에 실행되기 시작했습니다.

첫 번째 연간 수입은 2019년에 1,000달러를 투자하여 78달러의 배당금을 창출했는데, 이는 7.8%의 수익률(현재와 같습니다)입니다. JEPI는 장기적으로 8%의 수익률을 제공하도록 설계되었습니다.

JP 모건

 

배당 성장을 제공하도록 설계되지 않았으며 2019년부터 2023년까지 JEPIX의 배당금은 투자 1,000달러당 77달러(비용 대비 7.7% 수익률)로 약간 떨어졌습니다.

 

하지만 저위험, 고수익 배당 성장 블루칩에 초점을 맞춘 SCHD와 VYM을 살펴보세요.

• VYM: 연간 배당금 성장률 5%
• SCHD: 연간 배당 성장률 11.0%

분석가들은 VYM의 배당금이 연간 약 7%, SCHD는 6% 증가할 것으로 예상합니다.

그러나 이는 VYM과 SCHD가 궁극적으로 JEPI보다 시간이 지남에 따라 더 높은 퇴직 소득을 제공할 것이라는 의미입니다. 특히 JEPI의 8% 수익률/수익률 중 4%가 (평균) 세금이 부과되는 과세 대상 계정에서는 더욱 그렇습니다.

하지만 JEPI의 강력한 8% 수익률을 활용하고 이를 중심으로 전체 포트폴리오를 구축할 수 있는 방법이 있다면 어떨까요? 분석가들이 SCHD 및 VYM에서 기대하는 것과 동일한 6~7% 소득 성장을 제공할 수 있는 8% 수익률 포트폴리오가 필요합니까?

첫날에 두 배의 수익률을 누리고 잠재적으로 동일한 장기적 소득 성장을 누리고 싶으십니까?

그것은 케이크를 먹고 먹는 것이기도 하며, 잠재적으로 이 인상적인 업적을 달성할 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

이것이 바로 우리가 올해 Zen 고수익 포트폴리오 재조정을 통해 하고 있는 일입니다.

셰어사이트

JEPI를 사용하여 8% 수익률의 블루칩 배당 성장 포트폴리오를 구축하는 방법

Zen 투자 전략에는 핵심 ETF의 50%를 취하고 이를 개별 우량주로 확대하는 것이 포함됩니다. 이를 통해 수익률, 성장, 가치 평가 또는 기타 관심 있는 투자 요소를 극대화할 수 있습니다.

플루토스

 

이 경우 우리는 JEPI의 8% 수익률을 좋아합니다. 우리는 소득 증가가 부족한 것을 좋아하지 않습니다.

7~8% 수익률을 내는 10개의 블루칩 그룹을 찾을 수 있다면 어떨까요? 그러면 우리는 우수한 장기 배당 성장 잠재력과 총 수익률 잠재력을 갖춘 8% 수익률의 블루칩 포트폴리오를 갖게 됩니다.

7~8% 수익률을 내는 블루칩 포트폴리오를 어떻게 찾을 수 있을까요?

합리적인 가격의 회사만 선택한 다음 1,000개 이상의 기본 지표가 포함된 안전 및 품질 모델을 기반으로 우량 품질 이상의 회사를 선택하는 것부터 시작하세요.

그런 다음 투자 등급 신용 등급으로 품질 화면을 더욱 강화하세요.

S&P

S&P에 따르면 투자등급 신용등급은 BBB 이상이며 30년 파산 위험이 11% 이하입니다.

다음으로, 복잡하고 매우 불확실한 턴어라운드를 겪고 있는 투기 기업을 선별하십시오.

• 월그린스( WBA )
• VF Corp ( VFC )
• 3M( 음 )
• 레게트 앤 플랫( LEG )
• AT&T( 티 )

이러한 투기적 전 배당 귀족들은 여전히 ​​투자 등급에 있으며 신용 등급은 배당 삭감을 예측하도록 설계되지 않았습니다. 그것은 단지 채권 불이행일 뿐입니다.

마지막으로, 목표는 SCHD와 동일한 종류의 장기 수익률(또는 그 이상)과 소득 성장을 달성하고 4% 수익률과 10% 배당 성장 합의를 얻는 것이므로 우리는 10+% 장기 수익률 합의를 사용합니다.

리톨츠 웰스 매니지먼트

장기적으로 가치 평가는 상쇄되는 경향이 있으며 수익률 + 성장은 장기 투자 수익의 97%를 생성합니다.

좋아요, 이것이 바로 우리가 JEPI와 결합하여 더 강력한 장기 배당 성장 잠재력을 갖춘 8% 수익률 포트폴리오를 만들 수 있는 최고의 7~8% 수익률 블루칩을 찾을 수 있는 방법입니다.

10개의 블루칩 수익률 7%

• DK 프리미엄 독점.

1,000개 이상의 기본 지표를 기반으로 평균 안전 점수 88%, 평균 수율 7.4%입니다.

이는 평균 경제가 하락할 위험이 약 0.5%, 또 다른 대불황이나 팬데믹 수준의 침체에도 약 1%의 위험이 있는 매우 낮은 위험의 배당 소득 흐름으로 해석됩니다.

이들 업체의 전체적인 품질은 84%, Super Sleep Well At Night(귀족급) 품질이다.

이들 기업은 역사적으로 10년 평균에 비해 19% 저평가되어 있습니다. 내년에 대한 수익률 및 성장 컨센서스를 합치면 이는 내년에 근본적으로 정당한 총 수익률 잠재력이 32%라는 것을 의미합니다.

• 예측이 아닙니다.
• 이들 기업이 예상대로 성장하고 10년 평균 역사적 공정 가치로 되돌아간다면 총 수익률의 32%는 펀더멘털에 의해 100% 정당화될 것입니다.

S&P, Nasdaq 또는 Mag 7의 공정 가치 잠재력이 32% 상승할 수 있습니까? 아니요. 그들은 투기적 열광적 거품을 통해서만 그러한 수익을 제공할 수 있었습니다.

이러한 7% 수익률 블루칩은 펀더멘털의 정당성에 의해 100% 성화된 이익을 제공할 수 있습니다.

이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다.

S&P가 내년에 어떻게든 32% 오른다고 가정해 보세요. 이는 20X 선도 수익에서 24X 선도 수익으로 20% PE 확장을 나타냅니다.

맥락에 따르면, S&P가 달성한 최고 선도 PER은 기술주 거품이 최고조에 달했던 2000년 3월의 25였습니다.

S&P가 24배의 선도 수익으로 거래된다면 이는 대략 25%의 역사적 프리미엄을 의미하며, 만약 그런 일이 일어난다면 미국 역사상 두 번째로 과대평가된 시장이 될 것입니다.

이 시나리오에서 향후 5년 동안 어떤 종류의 수익을 기대하시나요? 2025년부터 2030년까지?

• 1% 수익률 + 12% 성장 = 13% 총 수익률 잠재력 - 6% 연간 가치 평가 드래그 = 2025~2030년 연간 수익률 7%.

단지 공정 가치로 돌아가면서 32%의 수익률을 제공할 수 있는 고수익 블루칩과 비교해 보세요.

• 4.8% 공정 가치 수익률 + 6.1% 성장 + 0% 평가 변화 = 2025~2030년 연간 수익률 잠재력 10.9% .

따라서 고품질, 고수익 블루칩을 19% 할인된 가격으로 구매하는 이점을 확인할 수 있습니다.

FactSet 컨센서스에 따르면 블루칩은 매년 6.1%씩 성장하고 있습니다.

이는 회사를 생계로 다루는 모든 분석가의 장기 성장 예측 중앙값입니다.

SCHD의 장기 성장 컨센서스는 6%이고 수익률은 4%라는 점을 기억하십시오.

이 블루칩의 수익률은 7.4%로 거의 두 배에 달하지만 그만큼 빠르게 성장합니다.

이들 10개 블루칩은 SCHD보다 약 3.5% 더 나은 연간 수익률을 제공할 것으로 예상됩니다.

이는 13.5%의 장기 총 수익률 잠재력과 배당금을 재투자할 경우 소득 성장 잠재력입니다.

1999년 이후 역사적 수익률

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과거 수익률이 미래 결과를 보장하는 것은 아니지만, 안정적인 우량 기업의 경우 과거 수익률이 장기적인 합의 추정치와 일치한다면 분석가 추정치에 더 많은 신뢰를 가질 수 있습니다.

특히 이 10개 블루칩이 현재 대부분 약세장에 있다는 점을 고려하면 이는 인상적입니다. 결과적으로 해당 주식은 거의 20% 저평가되어 있으며 수익률은 7.3%입니다.

롤링 리턴으로 약세장 평탄화

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12~14%의 롤링 수익률은 분석가들이 앞으로 기대하는 것과 유사합니다.

최악의 롤링 수익률은 기술주 버블과 대불황 덕분에 S&P보다 훨씬 우수합니다. 이때 이들 블루칩은 시장이 절반으로 줄어든 것에 비해 35%만 하락했습니다.

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역사적으로 이들은 경기 침체기에는 S&P만큼 48% 하락하고 상승장에서는 S&P만큼 76% 상승한 변동성이 낮은 기업입니다. 그들의 역사적 안전 영구 인출률은 S&P의 거의 두 배입니다.

최악의 15년 수익률은 연간 8.44%로 S&P의 최악의 15년 수익률의 두 배가 넘었습니다.

24년 동안 연평균 14% 성장

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연평균 수익률 14%, 소득 성장률 14%. 총 수익률은 장기적인 소득 증가를 주도합니다.

당신의 기간이 10년 이하가 아니라면 높은 수익률만으로는 충분하지 않습니다. 기간이 더 긴 사람들의 경우 총 수익과 누적 소득 증가를 염두에 두어야 합니다.

포트폴리오 시각화 도구

배당금 자체는 어떻습니까? 현재 분석가들은 수입을 재투자하지 않고 전부 지출하는 투자자의 경우 장기 배당 성장이 6%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.

역사적으로 배당성장률은 8%였다.

그러나 이 7% 수익률의 블루칩에서 잠재적으로 큰 수익을 얻기 위해 수십 년을 기다릴 필요는 없습니다.

2026년 합의 총 수익 잠재력

• 예측이 아닙니다.
• 합의 수익 가능성.
• 이는 이들 회사가 예상대로 성장하고 2026년 말까지 역사적 공정 가치로 돌아갈 경우에만 예상되는 수익입니다.
• 기본적으로는 이를 정당화할 수 있습니다.

평균: 연간 76% =20.8% 대 S&P 연간 40% 또는 12%.

1년 근본적으로 정당화된 상승 잠재력: 32% 대 7% S&P.

FAST 그래프, FactSet

고려해야 할 위험

포트폴리오의 8% 수익률을 유지하기 위해 JEPI와 같은 고수익 전략과 순수 고수익 블루칩을 결합하면 단기적으로 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2018년 이후 역사적 수익률

포트폴리오 시각화 도구 프리미엄

개별 회사를 소유함으로써 발생하는 고유한 단일 주식 위험 외에도 JEPIX는 60-40과 유사한 약 12.5%의 연간 변동성을 갖는 매우 낮은 변동성 ETF로 설계되었다는 점을 기억해야 합니다.

이들 10개 고수익 블루칩은 지난 20년 동안 평균 47%의 하락세를 포착했지만, 팬데믹 기간 동안 31% 하락하는 등 단기적으로는 훨씬 더 변동성이 클 수 있습니다.

포트폴리오 시각화 도구 프리미엄

또한 이는 순수한 가치 중심 포트폴리오라는 점을 명심하세요.

나스닥 수익률은 0.8%이고, 이 포트폴리오는 8%입니다.

그러나 나스닥에 투자하는 투자자 유형과 이 8% 수익률 포트폴리오 사이에는 중복이 없어야 하지만, 이 초수익률 포트폴리오는 S&P와 Nasdaq(현재 성장하고 있는)보다 낮은 성과를 내기 때문에 앞으로는 장담할 수 있습니다. 12+%) 일부 투자자는 시장의 부러움과 누락에 대한 두려움, 즉 FOMO를 느낄 것입니다.

포트폴리오 시각화 도구 프리미엄

이러한 포트폴리오와 60-40 포트폴리오는 모두 시장 하락세의 65~85%를 포착하도록 설계되었습니다.

그러나 이렇게 낮은 변동성은 시장 상승여력의 60~80%에 불과합니다.

다양한 포트폴리오를 소유한 사람이 해당 포트폴리오에서 가장 성과가 좋은 자산을 벤치마킹할 수 있다는 것이 어리석게 보일 수도 있지만, 그런 일은 생각보다 자주 발생합니다.

이것이 대부분의 투자자가 100% 주식 포트폴리오를 용인할 수 없는 이유입니다.

Y차트

Y차트

부동산에서 성공의 3대 열쇠는 '위치, 위치, 위치'입니다.

장기투자에서는 수익률의 90~100%가 자산배분, 자산배분, 자산배분으로 설명됩니다.

목표에 맞는 자산, 주식, 채권, 현금 및 대안의 올바른 조합이 없다면 다른 것은 중요하지 않습니다.

다각화를 무시하는 것은 재정적 오산입니다.

헤지스 = 장기 채권 50%, 선물 관리 50%. (포트폴리오 시각화 도구)

수익 극대화에 집중하지 말고 여러 하락장을 통해 장기 수익을 극대화하는 데 집중하세요.

불가피한 조정을 감당할 수 없다면 당황해서 매도해야 할까요? 그러면 하나님 자신의 투자 전략도 실패할 것입니다.

JPMorgan 자산 관리

결론: JEPI는 훌륭하지만 8% 수익률과 6% 배당 성장을 원한다면 7% 수익률을 내는 10가지 블루칩을 고려해 보세요.

JEPI는 두 종류의 투자자를 위한 탁월한 단일 티커 솔루션입니다.

• 세금우대계좌를 사용하시는 분.
• 60-40 은퇴 포트폴리오를 대체하려는 사람들.

하지만 JEPI의 단점은 4%의 세금 비용 비율 외에 배당 성장을 창출하지 못한다는 것입니다.

인플레이션이 매우 현실적이기 때문에 이는 중요합니다.

현재 채권시장은 향후 30년 동안 장기 인플레이션이 2.4%에 달할 것으로 예상하고 있는데, 퇴직자들은 이를 기억해야 한다.

(출처: Ycharts) 굵은 글씨 = 은퇴 기간

대부분의 퇴직자들은 100% 이상의 누적 인플레이션을 경험하게 되며, 따라서 배당 성장이 부족하면 장기적으로 구매력과 생활 수준이 크게 위협받을 것입니다.

이것이 개별 기업이 JEPI를 확대하는 이유입니다. 매력적인 8% 수익률을 유지하고 인플레이션율보다 높은 배당 성장을 생성하는 것이 잠재적으로 매력적입니다.

8% 수익률 + 3% 장기 배당 성장 = 11% 장기 수익률 잠재력과 배당금을 재투자하는 모든 사람의 소득 성장.

• 세금 우대 계정에서는 면세 복리 계산을 허용합니다.

11% 장기 수익률과 소득 증가율은 SCHD의 10% 예상 소득 증가율과 총 수익률보다 약간 앞서 있습니다. 이러한 블루칩과 JEPI 자체의 낮은 변동성을 감안할 때, 이 8% 수익률 배당 성장 포트폴리오의 잠재적인 낮은 변동성은 일부 투자자가 재정적 목표를 달성하는 동안 밤에 푹 자는 데 필요한 것일 수 있습니다.