2024년 5월 상위 TOP15 고성장 배당주

안녕하세요. 미주배 입니다. 

 

최근 주식 시장은 변동성이 심했습니다. S&P500 지수가 5개월 연속 상승세를 보인 뒤 4월에 마침내 하락 전환했습니다. 이에 저는 저평가된 고배당 성장주들을 중심으로 포트폴리오를 구성하고자 합니다.

이를 위해 제가 직접 만든 '고배당 성장주 관심목록'을 소개드리고자 합니다. 이 관심목록은 시가총액, 배당성장률, 수익성장률 등 8가지 기준을 충족하는 고품질 기업들을 선별합니다. 그리고 배당수익률 이론을 통해 저평가 여부를 판단하여, 장기적으로 시장수익률을 상회할 것으로 기대되는 종목들을 선정합니다.

저평가도 및 품질 기준 최상위에 있는 15종목을 매달 관심목록으로 구성합니다. 이 관심목록은 2020년 9월 시작된 이후 연간 10.91%의 수익률을 달성하여 Vanguard의 인기 ETF를 앞서고 있습니다.

오늘은 최신 관심목록과 이를 구성하는 핵심 기준 및 배경 분석 내용을 공유드리고자 합니다. 배당 투자에 관심이 있는 분들께 도움이 될 수 있는 정보들이 많다고 생각합니다. 재미있게 읽어보세요!

 

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• SPDR S&P 500 ETF Trust는 4월에 4.03%의 손실을 기록하여 Vanguard의 배당금 감사 지수 펀드 ETF 주식 -4.13%를 약간 능가했습니다.
• 2024년 5월 상위 15개 배당성장주는 평균 배당수익률 1.23%를 제공하며 배당수익률 이론에 따르면 약 26% 저평가된 것으로 보입니다.
• 2020년 9월 시작된 이후 관심 목록은 연간 10.91%의 수익률을 달성하여 VIG를 0.62% 앞섰지만 SPY를 1.19% 뒤졌습니다.

우루퐁

품질 주식

S&P 500이 5개월 동안 긍정적인 상승세를 보인 후, 투자자들은 4월에 처음으로 하락세를 맛보게 됩니다. SPDR S&P 500 Trust ETF( SPY )는 2분기에 부진한 출발을 보이며 4.03% 하락했습니다 . Vanguard의 배당금 감사 지수 펀드 ETF Shares( VIG )는 4.13%의 약간 더 나쁜 손실을 기록했습니다. 

 

한편 내 관심 목록은 지난 달 5.62% 하락하여 두 벤치마크 모두를 밑돌았습니다. 2024년은 내 품질 전략에 있어 좋지 않은 해였습니다. 관심 목록은 VIG의 경우 +2.74%, SPY의 경우 +5.94%에 비해 연초 대비 6.97%의 빨간색을 기록했습니다.

 

관심 목록이 어려운 상황에 처한 것은 이번이 처음이 아니며 마지막도 아닐 것입니다. 그러나 장기적인 데이터를 바탕으로 저는 이 전략이 앞으로 몇 달 안에 회복되어 잃어버린 기반을 회복할 것이라고 확신합니다.

 

SPY와 VIG가 더 나은 출발을 했음에도 불구하고 내 관심 목록은 후자보다 약간 앞서 있으며 이제는 전자보다 뒤처져 있습니다. 2020년 9월 창립 이후 관심 목록의 CAGR은 VIG의 10.30%, SPY의 12.10%에 비해 10.91%입니다.

나의 목표는 SPY나 VIG를 이기는 것이 아니라 최소 12%의 장기 수익률을 창출하는 것입니다. 좋지 않은 4월 이후, 관심

 

목록은 이제 이 목표를 뒤쫓고 있습니다.

 

이 관심 목록의 주요 목표는 매력적인 가격으로 거래되는 고품질 회사의 최상의 조합을 찾는 것입니다. 나는 이것이 부를 축적하기 위한 최적의 장기 전략이라고 믿습니다.

 

2024년 5월 상위 15개 배당성장주는 평균 배당수익률 1.23%를 제공합니다. 전체적으로 지난 5년간 배당금 지급액이

23.40% 증가했습니다. 배당수익률 이론에 따르면 이들 15개 주식은 현재 약 26% 저평가되어 있으며, 장기적으로 강력한 수익률을 제공할 준비가 되어 있다고 생각합니다.

 

저는 배당 투자에 대해 두 가지 접근 방식을 고려해 볼 것을 제안합니다. 첫 번째는 다양한 부문과 산업에 걸쳐 최소 10~20개의 고품질 배당주로 구성된 다각화된 포트폴리오를 달러 비용으로 평균화하는 것입니다. 달러 비용 평균화 전략을 채택함으로써 시장 타이밍을 맞추려는 시도와 관련된 위험을 완화할 수 있습니다. 장기간에 걸쳐 이 방법을 사용하면 시장 최고점, 최저점 및 중간 지점에서 주식을 획득하여 궁극적으로 중간에 위치한 평균 비용 기반을 구축할 수 있습니다.

 

두 번째 방법은 약간 더 높은 수준의 위험을 초래합니다. 이는 달러 비용 평균 전략을 고수하면서 저평가된 주식에 투자하는 것을 수반합니다. 이 접근 방식에서는 여러 부문과 산업에 걸쳐 최소 10~20개의 서로 다른 고품질 회사로 다양화합니다. 위험 증가는 평가 방법론이 부정확할 가능성에서 비롯됩니다.

 

그러나 여러 주식에 투자를 분산함으로써 저평가된 기회를 정확하게 식별할 가능성이 향상될 수 있습니다. 정확한 선택으로 인한 잠재적인 상승 효과는 덜 성공적인 선택으로 인한 성과 저하보다 훨씬 클 수 있습니다.

관심 목록 기준

고성장 배당주 관심 목록에 어떤 주식이 포함되는지 결정하는 데 사용되는 기준은 2024년 5월에도 변함이 없습니다. 이는 종합적으로 분석했을 때 역사적으로 광범위한 배당주 유니버스를 능가한 아래 나열된 8가지 요소로 구성됩니다.

• 시가총액 최소 100억 달러.
• 지급 비율은 70%를 넘지 않습니다.
• 5년 배당 성장률은 최소 5%입니다.
• 5년간 수익 성장률은 최소 2%입니다.
• 5년 EPS 성장률은 최소 2%입니다.
• S&P 수익 및 배당 등급 B+ 이상.
• 넓거나 좁은 해자(Morningstar).
• 모범적 또는 표준적 관리팀(Morningstar).

이 규칙은 시가총액을 제외하고 위에서 언급한 측정항목을 기준으로 순위가 매겨진 해당 달의 112개 주식을 식별했습니다.

 

그런 다음 배당수익률 이론을 사용하여 각 주식의 현재 가치를 계산했습니다. 모든 주식은 품질과 가치 평가 측면에서 순위가 ​​매겨졌으며 두 가지 모두의 최상의 조합을 기준으로 정렬되었습니다. 다음으로, 각 주식에 대해 향후 5년 동안의 예상 수익률을 계산했습니다.

 

이 수익률은 예상 수익 성장, 공정 가치 수익률 및 배당 수익률을 기반으로 합니다.

예상 수익률이 12% 이상인 최고 순위 15개 주식이 관심 목록으로 선택되었습니다. 이 워치리스트의 장기 가설은 Vanguard의 배당금 감사 ETF, VIG와 같은 광범위한 품질의 배당 펀드를 능가하고 연간 12%의 총 수익률을 생성할 것이라는 것입니다.

2024년 5월 관심 목록

작성자가 작성함

 

위에는 이번 달 추가 평가를 위해 제가 고려하고 있는 15개 주식이 있습니다. 순위와 5년 배당 성장률을 기준으로 내림차순으로 정렬됩니다.

 

"O/U" 열은 잠재적인 저평가를 나타냅니다. 이는 주가의 함수로서 현재 배당수익률과 과거 배당수익률을 비교한 것입니다.

위 표의 기대 수익률은 할인된 5년 EPS 예측, 공정 가치 수익률, 현재 배당 수익률을 사용하여 계산되었습니다. 예상 수익률에는 안전마진도 포함되어 있습니다. 이 수치는 사용 가능한 데이터를 기반으로 한 가정일 뿐이며 이러한 수익이 달성된다는 보장은 없습니다.

 

전월 대비 상위 15위 목록에는 3가지 변경 사항이 있습니다. Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), CRH plc( CRH ) 및 Elevance Health(ELV)는 목록에서 더 아래로 떨어졌거나 12% 예상 수익률 임계값을 충족하지 못하고 Old Dominion( ODFL ), Sherwin 으로 대체되었습니다. 윌리엄스( SHW ) 및 TJX 회사( TJX ).

과거실적

4월의 상위 15개 목록은 5.62%의 손실을 기록했으며 그 결과 두 벤치마크에 대한 장기 알파가 더욱 축소되었습니다. 관심종목의 장기 연평균 수익률은 지난달 12.99%에서 10.91%로 감소했다. 내 목표 수익률은 12%이며, 4월 이후 관심 목록은 이제 이 기준점보다 낮습니다.

2024년 4월 상위 5개 과거 및 현재 관심 목록 주식:

• 도미노 피자 (DPZ) +6.52%
• 암페놀( APH ) +4.70%
• 트랙터 공급 ( TSCO ) +4.34%
• EOG 자원 ( EOG ) +4.07%
• 볼 코퍼레이션 ( BALL ) +3.28%

4월에 선정된 상위 15개 주식 중 하나는 지난 달 상위 5개 성과 주식 중 하나인 도미노 피자였습니다. 2020년 9월 이후 이 관심목록에 의해 선택된 총 82개의 고유한 배당주가 있습니다. Activision Blizzard가 Microsoft에 인수되기 전에 이 목록에 포함되었다는 점은 주목할 만합니다.

관심 목록에 합류한 이후 총 수익률 기준 상위 5개 주식:

1. NVIDIA ( NVDA ) +548.54% (37개월).
2. 프로그레시브( PGR ) +146.10%(39개월).
3. KLA Corporation ( KLAC ) +126.55% (36개월).
4. 신타스( CTAS ) +113.65%(39개월).
5. Applied Materials ( AMAT ) +111.11% (39개월).

모든 주식이 44개월 동안 관심 목록에 포함된 것은 아니기 때문에 월별 평균 수익률을 비교하면 결과를 정규화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 관심 목록에 합류한 이후 월평균 수익률이 가장 높은 상위 5개 주식은 다음과 같습니다.

1. 엔비디아 +5.18% (37개월)
2. 금융 서비스 발견 +4.54% (8개월)
3. 뱅크 오브 아메리카 +3.43% (8개월)
4. 코카콜라 유로퍼시픽 +2.96% (1개월)
5. 엘레번스 헬스 +2.43% (3개월)

드라이버 오브 알파

4월 관심 목록은 VIG보다 저조했습니다. 지난 달에는 8개의 관심 목록 주식이 ETF를 능가했습니다.

• ( DPZ ) +6.52%
• ( CCEP ) +2.96%
• ( ELV ) +1.94%
• ( MPWR ) -1.19%
• ( NKE ) -1.83%
• ( UNH ) -2.22%
• ( 롤 ) -3.70%
• ( V ) -3.75%

나머지 7개 종목은 VIG를 하회했습니다.

• ( ZTS ) -5.63%
• ( MA ) -6.18%
• ( GPN ) -8.15%
• ( CRH ) -10.25%
• ( 로스 ) -11.73%
• ( MSCI ) -16.89%
• ( 시리 ) -24.23%

모든 관심 목록 주식에 대한 총 수익률

Symbol	Since Joining	Count
NVDA	548.54%	37
PGR	146.10%	39
KLAC	126.55%	36
CTAS	113.65%	39
AMAT	111.11%	39
COST	103.68%	44
TSCO	103.07%	39
APH	99.67%	39
LRCX	91.86%	39
CDW	90.47%	39
ADP	88.05%	44
INTU	85.44%	44
MPWR	82.88%	38
BK	79.44%	44
MSFT	77.91%	44
JPM	63.08%	39
CI	56.08%	26
TJX	54.72%	39
FAST	54.07%	44
UNH	51.77%	39
SCHW	49.67%	39
NOC	49.28%	44
ROL	48.82%	27
DFS	42.68%	8
LOW	41.31%	44
GGG	37.86%	44
LMT	37.40%	44
DPZ	34.94%	44
SHW	33.79%	39
BLK	32.58%	44
ACN	32.22%	44
BAC	31.02%	8
V	29.94%	44
MCO	29.84%	44
MSCI	28.84%	44
MA	28.59%	44
EXPD	28.58%	39
HD	28.26%	44
WST	26.97%	44
WRB	26.29%	13
TMO	25.49%	37
MCHP	24.17%	11
EOG	23.73%	14
FDX	23.34%	26
BBY	22.81%	22
FDS	22.68%	44
GS	22.57%	33
ROP	22.27%	44
ICE	21.74%	39
BX	21.17%	21
USB	20.61%	42
KR	20.07%	10
DE	17.02%	29
TXN	15.76%	39
NTRS	13.15%	44
MS	10.85%	35
ELV	7.48%	3
ATVI	4.39%	29
CCEP	2.96%	1
JKHY	2.75%	44
CMCSA	2.49%	44
ALLE	2.49%	10
WTRG	-1.21%	4
ZTS	-2.63%	15
SSNC	-2.89%	38
GPN	-5.16%	2
TROW	-8.83%	44
CRH	-10.25%	1
ROST	-11.73%	1
NKE	-14.72%	4
ODFL	-17.76%	2
HUM	-18.55%	38
SBUX	-20.45%	28
BALL	-25.53%	28
SWKS	-27.51%	28
DG	-28.91%	37
LAD	-33.59%	37
FMC	-49.28%	23
SIRI	-53.87%	25
AAP	-55.79%	22
MKTX	-61.89%	39
PARA	-72.71%	34

 

다음은 관심 목록에 처음 등장한 이후 모든 과거 및 현재 관심 목록 주식에 대한 총 수익률입니다. 이 리스트에 있는 82개 주식 중 62개(지난달 66개)가 플러스 총수익률을, 20개 주식이 마이너스 총수익률을 기록해 평균 수익률은 33.58%(지난달 42.40%)이다. 관심 목록은 44개월 동안 유지되었으며, 82개 주식 전체의 평균 듀레이션은 31.79개월입니다.

신주 배당 분석

아래는 이번 달 관심종목에 등재된 4개 종목에 대한 7년 배당수익률 이론 차트, 배당 내역 차트, 배당 성장표입니다.

첫 번째는 Old Dominion Freight Lines입니다.

작성자가 작성함

ODFL의 짧은 배당 내역으로 인해 차트의 왼쪽 끝이 이상해 보입니다.

작성자가 작성함

 

<!--td {border: 1px solid #cccccc;}br {mso-data-placement:same-cell;}-->

Year	Dividend	Growth	CAGR
2024	2.86	18.18%
2023	2.42	0.83%	18.18%
2022	2.4	9.09%	9.16%
2021	2.2	23.13%	9.14%
2020	1.79	18.58%	12.48%
2019	1.51	31.39%	13.68%
2018	1.15	1.18%	16.45%
2017	1.13	1.19%	14.14%
2016	1.12	25.38%	12.43%
2015	0.89	21.82%	13.80%
2014	0.73	9.99%	14.58%
2013	0.67	28.21%	14.15%
2012	0.52

다음은 셔윈 윌리엄스입니다.

작성자가 작성함

작성자가 작성함

<!--td {border: 1px solid #cccccc;}br {mso-data-placement:same-cell;}-->

년도	피제수	성장	CAGR
2024년	2.86	18.18%
2023년	2.42	0.83%	18.18%
2022년	2.4	9.09%	9.16%
2021	2.2	23.13%	9.14%
2020	1.79	18.58%	12.48%
2019	1.51	31.39%	13.68%
2018	1.15	1.18%	16.45%
2017년	1.13	1.19%	14.14%
2016년	1.12	25.38%	12.43%
2015년	0.89	21.82%	13.80%
2014년	0.73	9.99%	14.58%
2013년	0.67	28.21%	14.15%
2012년	0.52		15.26%

그리고 마지막으로 TJX 회사입니다.

작성자가 작성함

작성자가 작성함

<!--td {border: 1px solid #cccccc;}br {mso-data-placement:same-cell;}-->

년도	피제수	성장	CAGR
2024년	1.46	12.77%
2023년	1.29	12.88%	12.77%
2022년	1.15	10.10%	12.82%
2021	1.04	352.17%	11.91%
2020	0.23	-74.01%	58.66%
2019	0.89	19.38%	10.49%
2018	0.74	23.80%	11.93%
2017년	0.6	20.97%	13.55%
2016년	0.5	22.98%	14.45%
2015년	0.4	20.15%	15.37%
2014년	0.34	21.82%	15.84%
2013년	0.28	25.00%	16.37%
2012년	0.22		17.07%

마지막 생각들

이 관심 목록은 몇 가지 훌륭한 투자 아이디어를 제시했지만 그 과정에서 몇 가지 끔찍한 주식도 지적했습니다. 지난 44개월 동안 상장된 주식 중 4개가 50% 이상 하락했습니다. 지수와 마찬가지로 관심 목록에는 좋은 회사와 나쁜 회사가 모두 포함됩니다. 훌륭한 아이디어만 만들어내는 자동화된 주식 선택 전략을 만드는 것은 매우 어렵습니다. 그러나 이 목록에 나타난 몇 가지 나쁜 사과에 초점을 맞추기보다는 그 성공에 대해 조금 조명해 보겠습니다. 이 프로세스를 통해 확인된 7개 주식은 +100%를 초과하는 수익을 창출했으며, 13개 주식은 50%를 초과하는 수익을 창출했습니다.

나는 이 목록을 사용하여 내 개인 포트폴리오에 추가한 많은 훌륭한 주식을 찾았지만, 이 목록을 주로 추가 조사를 위한 출발점으로 사용하도록 권장합니다. 관심 목록은 매력적인 가격으로 거래되는 고품질 회사의 최상의 조합을 찾는 것을 목표로 합니다. 이는 순전히 정량적 데이터를 기반으로 하기 때문에 향후 수익에 영향을 미칠 수 있는 중요한 정성적 요소를 고려하지 않을 수 있습니다.

 

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